央行祭出兩大利好，人民幣直拉300點(diǎn)，股市發(fā)起大反攻！昔日貨幣霸主爆發(fā)危機(jī)，影響多大？
央行終于出手了！
據(jù)人民銀行9月26日消息，為穩(wěn)定外匯市場預(yù)期，加強(qiáng)宏觀審慎管理，中國人民銀行決定自2022年9月28日起，將遠(yuǎn)期售匯業(yè)務(wù)的外匯風(fēng)險準(zhǔn)備金率從0上調(diào)至20%。離岸人民幣兌美元迅速拉漲300多點(diǎn)。A股市場開盤之后，A50亦于殺跌之絕地大舉反攻，并一舉拉紅。
那么，利好究竟有多大？
受此影響，A股港股全線大漲，創(chuàng)業(yè)板指漲幅擴(kuò)大至2%，寧德時代漲4%；旅游、地產(chǎn)、光伏板塊等漲幅居前。恒生科技指數(shù)日內(nèi)漲幅達(dá)3%，恒指漲近0.9%，小鵬汽車漲超10%。
與此同時，亞太市場全線殺跌，日本股市大跌2.3%，韓國大跌2.63%，澳大利亞大跌近2%。在這種背景之下，美元指數(shù)則依然處于漲勢當(dāng)中。更值得一提的是，周一，英鎊兌美元一度暴跌近4.5%，觸及1.03關(guān)口，創(chuàng)歷史新低，昔日世界霸主的貨幣似乎要徹底沉淪。
在這種背景之下，又會否會影響到A股市場的走勢呢？
央行出手兩大利好
就在剛剛，央行出手兩大利好：
一是據(jù)人民銀行9月26日消息，為穩(wěn)定外匯市場預(yù)期，加強(qiáng)宏觀審慎管理，中國人民銀行決定自2022年9月28日起，將遠(yuǎn)期售匯業(yè)務(wù)的外匯風(fēng)險準(zhǔn)備金率從0上調(diào)至20%；
二是央行今日開展7天期420億元和14天期930億元逆回購操作，因今日有20億元逆回購到期，實(shí)現(xiàn)凈投放1330億元。
從慣常的邏輯來看，前者可以緩解人民幣貶值壓力，后者可以緩解月底季末的流動性壓力。受此影響，離岸人民幣一度直接大漲300點(diǎn)。
A50更是展開絕地反攻，該指數(shù)從殺跌0.5%直接拉升至大漲近1%。恒指轉(zhuǎn)漲，恒生科技指數(shù)漲超3%，科技、博彩、地產(chǎn)股走強(qiáng)。
北上資金亦凈流入超13億元人民幣。
中銀證券全球首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家管濤表示，從之前的經(jīng)驗(yàn)看，上調(diào)外匯風(fēng)險準(zhǔn)備金率是應(yīng)對匯率波動的重要且有效的宏觀審慎措施。這次重啟，有助于調(diào)節(jié)遠(yuǎn)期購匯需求，抑制順周期羊群效應(yīng)，促進(jìn)人民幣匯率穩(wěn)定。
那么，利好究竟有多大呢？分析人士認(rèn)為，在目前全球外匯市場的大背景之下，更重要的還是要看美元指數(shù)的走向，而美元則取決于美聯(lián)儲的決策。美聯(lián)儲現(xiàn)階段則更多地關(guān)注通脹走向。而通脹走向取決于兩塊：一是國際爭端造成的供給端壓力，二是經(jīng)濟(jì)衰退帶來的需求下降。上述兩塊，若有一塊出現(xiàn)問題，通脹應(yīng)該都會見到一個頂部。
光大證券認(rèn)為，美元指數(shù)見頂?shù)挠|發(fā)因素可以從三個維度進(jìn)行觀察：一是，市場對美聯(lián)儲的加息預(yù)期不再繼續(xù)增強(qiáng)，甚至是出現(xiàn)回落，12月FOMC前后將是重要的觀察節(jié)點(diǎn)。二是，能源短缺對歐元區(qū)的沖擊達(dá)到峰值，2023年一季度將是重要的觀察節(jié)點(diǎn)。三是，俄烏沖突不再繼續(xù)升級，全球政治經(jīng)濟(jì)形勢風(fēng)險趨于緩和。歐洲央行已經(jīng)于9月8日開始跟隨美聯(lián)儲大幅加息，日本當(dāng)局已經(jīng)于9月22日開始實(shí)施“日元買入型”單邊外匯干預(yù)措施，美元指數(shù)上行的斜率有望逐漸趨緩。但美元指數(shù)上行的主要驅(qū)動因素均未發(fā)生根本性扭轉(zhuǎn)，其仍將延續(xù)震蕩上行，12月有望成為美元指數(shù)會否觸頂?shù)氖讉€觀察節(jié)點(diǎn)。
在中國央行動手之后，美元指數(shù)的確出現(xiàn)了一定程度跳水，但幅度并不明顯，幅度也不夠大，趨勢也并未改變。值得一提的是，這種行情還發(fā)生在中國和日本兩大央行幾乎同期出手的背景之下。
英鎊危機(jī)
在上述行情發(fā)生之時，亞太股市和外匯市場的表現(xiàn)并不太好。日本股市大跌2.3%，韓國大跌2.63%，澳大利亞大跌近2%。其中，在日本央行出手之后，日本股市和匯市均未改變原有趨勢。
亞太主要貨幣也是幾乎全線下行。
更值得一說的是英鎊。周一，英鎊兌美元一度暴跌近4.5%，觸及1.03關(guān)口，創(chuàng)歷史新低。上周五，英國政府出臺了一項(xiàng)價值450億英鎊的減稅措施，包括取消45%最高稅率、大幅削減印花稅等。
數(shù)據(jù)顯示，英鎊本季度下跌了11%，創(chuàng)1985年以來新低。美國前財政部長薩默斯日前表示，英國政府采取的減稅的做法，可能會將英鎊推入貨幣危機(jī)，英鎊兌美元最終將跌破平價。
德意志銀行外匯研究全球主管George Saravelos在一份研究報告中寫道：“市場正在發(fā)出非常強(qiáng)烈的信號，它不再愿意以當(dāng)前的英國實(shí)際收益率和匯率為英國的對外赤字狀況提供資金。對正在發(fā)生的事情所需要的政策反應(yīng)是明確的：英國央行早至下周進(jìn)行一次大規(guī)模的常規(guī)會議間的加息，以重新獲得市場的信任。而且，需要發(fā)出一個強(qiáng)烈的信號，即它愿意‘不惜一切代價’使通脹率迅速下降，實(shí)際收益率進(jìn)入正值。”
外匯市場的巨大波動可能會影響到全球市場的情緒，但A股市場更多的決定因素還在于內(nèi)部。若因?yàn)橐恍┦虑榈陌l(fā)生，A股市場預(yù)期發(fā)生變化，仍有較強(qiáng)的對抗外部風(fēng)險的能力。
