建行、清科研究中心：股權(quán)投資市場有望迎來長期資本支持
日前，建設(shè)銀行聯(lián)合清科研究中心共同發(fā)布《2019年中國股權(quán)投資市場發(fā)展藍皮書》。藍皮書認(rèn)為，隨著監(jiān)管政策對銀行理財資金、保險資金投資股權(quán)的“松綁”，中國股權(quán)投資市場有望迎來長期資本支持。
藍皮書顯示，截至2019年6月末，中國股權(quán)投資市場資本管理量已達10.56萬億元。2018年至2019年上半年，中國私募股權(quán)投資市場共披露投資事件1.23萬起，披露投資金額1.16萬億元。同時，受監(jiān)管政策趨嚴(yán)、募資難度加大影響，自2018三季度以來，市場投資規(guī)模明顯下滑，私募機構(gòu)對單個案例的投資更加謹(jǐn)慎。
藍皮書顯示，2018年至2019年上半年，中國A股上市企業(yè)170家，總籌資金額超過2000億元，同時A股市場共發(fā)生增發(fā)案例381起，增發(fā)募資金額達1.06萬億元。2019年上半年，A股IPO審核速度放快，同時受科創(chuàng)板影響，IPO上會審核數(shù)量大幅回升。截至2019年10月底，科創(chuàng)板上市企業(yè)共40家，總籌資金額537億元。
“中國商業(yè)銀行及其控股投資平臺直接參與的股權(quán)投資主要聚焦于IT、醫(yī)療健康、金融、機械制造、半導(dǎo)體、能源及礦產(chǎn)等領(lǐng)域的擴張期、成熟期企業(yè)，投資地域則相對集中在經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)?！彼{皮書提出，商業(yè)銀行應(yīng)適時調(diào)整經(jīng)營管理理念與模式，培養(yǎng)專業(yè)化人才，整合內(nèi)外部多方資源，以彌補自身在業(yè)務(wù)經(jīng)驗上的相對缺乏，從多角度、多層次參與新興業(yè)務(wù)。此外，銀行可以選擇與優(yōu)秀PE合作，搭建銀行股權(quán)投資的業(yè)務(wù)和風(fēng)控體系，并瞄準(zhǔn)成長型創(chuàng)新企業(yè)，推動“投貸聯(lián)動”業(yè)務(wù)發(fā)展。
藍皮書分析，隨著監(jiān)管政策對銀行理財資金、保險資金投資股權(quán)的“松綁”，中國股權(quán)投資市場有望迎來長期資本支持?？萍紕?chuàng)新和產(chǎn)業(yè)投資將受到持續(xù)關(guān)注，人工智能、高端制造、醫(yī)療健康等領(lǐng)域的投資依然高漲。與此同時，VC/PE機構(gòu)也開始將目光轉(zhuǎn)向風(fēng)控和投后，強化項目管理。
