證監(jiān)會(huì)：市值管理應(yīng)嚴(yán)守“三條紅線“和“三項(xiàng)原則
證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人高莉9月24日在證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)布會(huì)上宣布，證監(jiān)會(huì)會(huì)同公安機(jī)關(guān)查獲多起操縱市場(chǎng)重大案件。目前，相關(guān)人員涉嫌操縱“南嶺民爆”“今創(chuàng)集團(tuán)”“昊志機(jī)電”股票價(jià)格案取得重大進(jìn)展。證監(jiān)會(huì)將嚴(yán)厲打擊虛假信息披露及財(cái)務(wù)造假、以市值管理之名實(shí)施操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等惡性違法犯罪活動(dòng)。
證監(jiān)會(huì)上市部副主任郭瑞明在該發(fā)布會(huì)上指出，正確把握上市公司市值管理的合法性邊界，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)守“三條紅線”和“三項(xiàng)原則”。
同日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)等四家行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)出遠(yuǎn)離偽市值管理倡議書(shū)指出，“偽市值管理”本質(zhì)是相關(guān)企業(yè)、機(jī)構(gòu)和個(gè)人相互勾結(jié)，濫用持股、資金、信息等優(yōu)勢(shì)進(jìn)行虛假陳述、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)，侵害投資者合法權(quán)益、擾亂市場(chǎng)秩序的違法犯罪行為。倡議業(yè)界不謀求通過(guò)“偽市值管理”提升公司市值，不參與“偽市值管理”，主動(dòng)遠(yuǎn)離從事“偽市值管理”的不良機(jī)構(gòu)和個(gè)人。
三起操縱市場(chǎng)案取得重大進(jìn)展
高莉介紹，近期，繼查實(shí)史某等人操縱“中源家居”“利通電子”股票價(jià)格案后，證監(jiān)會(huì)與公安機(jī)關(guān)依托線索聯(lián)合研判機(jī)制，結(jié)合交易所監(jiān)控發(fā)現(xiàn)情況，依法啟動(dòng)對(duì)一批惡性操縱市場(chǎng)案件的聯(lián)合調(diào)查工作，并作為2021年證監(jiān)會(huì)專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)的重點(diǎn)案件，集中調(diào)配力量，強(qiáng)化執(zhí)法協(xié)作，加快案件突破。目前，相關(guān)人員涉嫌操縱“南嶺民爆”“今創(chuàng)集團(tuán)”“昊志機(jī)電”股票價(jià)格案取得重大進(jìn)展。
經(jīng)查，2020年8月至2020年12月，劉某燁團(tuán)伙以股票配資、委托理財(cái)?shù)确绞娇刂茢?shù)十個(gè)證券賬戶，涉嫌通過(guò)集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)連續(xù)買賣等手段操縱“南嶺民爆”股票，非法獲利數(shù)千萬(wàn)元；葉某在明知?jiǎng)⒛碂畹热瞬倏v“南嶺民爆”股票價(jià)格的情況下，積極提供相關(guān)幫助及建議，為操縱市場(chǎng)創(chuàng)造有利條件，并謀取非法利益。2019年以來(lái)，劉某龍團(tuán)伙、顏某團(tuán)伙涉嫌通過(guò)連續(xù)交易、對(duì)倒等方式，分別操縱“今創(chuàng)集團(tuán)”“昊志機(jī)電”股票價(jià)格，涉案金額巨大。調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，個(gè)別機(jī)構(gòu)從業(yè)人員存在利用職務(wù)便利與操縱團(tuán)伙進(jìn)行利益輸送的嫌疑。鑒于上述人員的違法行為達(dá)到刑事立案追訴標(biāo)準(zhǔn)，證監(jiān)會(huì)依法將相關(guān)案件線索移送公安機(jī)關(guān)。近日，證監(jiān)會(huì)配合公安機(jī)關(guān)開(kāi)展聯(lián)合行動(dòng)，一舉將3起操縱市場(chǎng)案件的主要涉嫌犯罪人員抓捕歸案。
“上述案件是證監(jiān)會(huì)與公安機(jī)關(guān)合力查獲的有組織實(shí)施操縱市場(chǎng)違法犯罪案件，反映了操縱團(tuán)伙與配資中介、市場(chǎng)掮客、股市‘黑嘴’等相互勾結(jié)的灰黑利益鏈條，是近年來(lái)證監(jiān)會(huì)‘零容忍’打擊的重點(diǎn)違法類型。”高莉表示。
正確把握市值管理合法性邊界
“以市值管理之名行操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易之實(shí)，借‘偽市值管理’牟取非法利益的行為嚴(yán)重破壞資本市場(chǎng)公平秩序，嚴(yán)重干擾資本市場(chǎng)功能發(fā)揮，嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益，也不利于上市公司質(zhì)量提高，是證監(jiān)會(huì)長(zhǎng)期以來(lái)嚴(yán)厲打擊的重點(diǎn)?！惫鹈鞅硎荆袌?chǎng)各方應(yīng)當(dāng)對(duì)市值管理形成正確認(rèn)識(shí)，依法合規(guī)的市值管理與操縱市場(chǎng)等違法違規(guī)行為之間存在清晰的邊界和本質(zhì)的區(qū)別。正確把握上市公司市值管理的合法性邊界，應(yīng)嚴(yán)守“三條紅線”和“三項(xiàng)原則”。
“三條紅線”是指，嚴(yán)禁操控上市公司信息，不得控制信息披露節(jié)奏，不得選擇性信息披露、虛假信息披露，欺騙投資者；嚴(yán)禁進(jìn)行內(nèi)幕交易或操縱股價(jià)，牟取非法利益，擾亂資本市場(chǎng)“三公”秩序；嚴(yán)禁損害上市公司利益及中小投資者合法權(quán)益。
“三項(xiàng)原則”方面，一是主體適格。市值管理的主體必須是上市公司或者其他依法準(zhǔn)許的適格主體，除法律法規(guī)明確授權(quán)外，控股股東、實(shí)際控制人和董監(jiān)高等其他主體不得以自身名義實(shí)施市值管理。二是賬戶實(shí)名。直接進(jìn)行證券交易的賬戶必須是上市公司或者依法準(zhǔn)許的其他主體的實(shí)名賬戶。三是披露充分。必須按照現(xiàn)行規(guī)定真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)、公平地披露信息，不得操控信息，不得有抽屜協(xié)議。
“市值管理的根本宗旨是要提高上市公司質(zhì)量。上市公司應(yīng)當(dāng)切實(shí)提高合規(guī)意識(shí)，守法經(jīng)營(yíng)，合規(guī)運(yùn)作，在依法合規(guī)的前提下運(yùn)用資本市場(chǎng)工具合理提升公司經(jīng)營(yíng)治理水平，堅(jiān)決抵制‘偽市值管理’。”郭瑞明說(shuō)。
此外，郭瑞明表示，下一步，證監(jiān)會(huì)將全面貫徹中辦、國(guó)辦發(fā)布的《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見(jiàn)》，進(jìn)一步構(gòu)建全方位監(jiān)控、高效率查辦、多部門(mén)協(xié)作、立體式追責(zé)的綜合執(zhí)法體系，依法從嚴(yán)打擊以市值管理為名行操縱市場(chǎng)之實(shí)等違法違規(guī)行為。一方面，堅(jiān)持“零容忍”方針，密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)、賬戶聯(lián)動(dòng)、異常交易，重拳打擊操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為，加強(qiáng)行刑銜接，強(qiáng)化執(zhí)法威懾。另一方面，堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化原則，完善相關(guān)信息披露制度，進(jìn)一步提高市場(chǎng)透明度和有效性，積極為上市公司創(chuàng)造有利于長(zhǎng)期價(jià)值提升的政策環(huán)境。
