銀保監(jiān)會“新規(guī)”：信托保障基金公司、AMC可處置信托風險資產(chǎn)
近兩年，多家信托公司出現(xiàn)風險事件，監(jiān)管正出手尋求市場化化解方式。
5月11日，第一財經(jīng)記者從多家金融資產(chǎn)管理公司（AMC）負責人處了解到，銀保監(jiān)會近日下發(fā)通知稱，同意信托公司與中國信托業(yè)保障基金有限責任公司（下稱“信托保障基金公司”）、金融資產(chǎn)管理公司和地方資產(chǎn)管理公司（以下統(tǒng)稱“資產(chǎn)管理公司”）等專業(yè)機構合作處置信托公司固有不良資產(chǎn)和信托風險資產(chǎn)。
探索多種模式處置信托業(yè)風險資產(chǎn)
上述通知內(nèi)容顯示，可向專業(yè)機構直接轉讓資產(chǎn)。信托公司向專業(yè)機構直接賣斷信托業(yè)風險資產(chǎn)后，由專業(yè)機構獨立處置或與信托公司合作處置。
另外，可以向特殊目的載體轉讓資產(chǎn)。信托公司向信托保障基金公司、資產(chǎn)管理公司等專業(yè)機構合作設立的特殊目的載體賣斷信托業(yè)風險資產(chǎn)，整合各類機構在資金實力、專業(yè)人才、服務網(wǎng)絡和信息資源等方面優(yōu)勢，共同推進風險資產(chǎn)處置。
上述通知還稱，信托公司委托專業(yè)機構提供風險資產(chǎn)管理和處置相關服務，如債權日常管理、債務追償、債務重組等，充分利用專業(yè)機構優(yōu)勢，在資產(chǎn)出險早期開展風險處置，以提高處置效率，實現(xiàn)風險處置關口前移。
信托保障基金公司還可反委托收購。信托保障基金公司收購信托業(yè)風險資產(chǎn)，并委托信托公司代為管理和處置，以緩解信托公司流動性壓力，助力其風險資產(chǎn)化解。
“鼓勵信托公司與專業(yè)機構探索其他處置模式，通過多種手段降低行業(yè)風險水平，如專業(yè)機構批量買斷信托業(yè)風險資產(chǎn)包，并通過批量轉讓、證券化、財務重組或管理重組等方式進行后續(xù)處置?！蓖ㄖQ。
構建信托業(yè)風險資產(chǎn)處置市場化機制
上述通知稱，信托公司應當按照企業(yè)會計準則及相關監(jiān)管制度規(guī)定，對固有資產(chǎn)及信托資產(chǎn)進行價值評估。其中，對于以攤余成本計量的資產(chǎn)等，依規(guī)計提減值準備；對于以公允價值計量的資產(chǎn)，采用市值或運用估值技術，及時反映資產(chǎn)價值變化情況。必要時委托會計師事務所、律師事務所、評估機構等獨立第三方機構出具專業(yè)意見。通過合理估算資產(chǎn)價值，為資產(chǎn)轉讓定價提供依據(jù)。
其次，引入市場化競爭機制。支持信托保障基金公司、資產(chǎn)管理公司等市場主體在依法合規(guī)的前提下，積極參與信托業(yè)風險資產(chǎn)處置，通過引入多元化市場參與主體，增強市場交易活躍度，更好促進資產(chǎn)價值發(fā)現(xiàn)、提升和實現(xiàn)。信托公司賣斷式轉讓資產(chǎn)要優(yōu)先選擇招標、競價、拍賣等公開轉讓方式，按照競爭擇優(yōu)原則開展交易，以實現(xiàn)資產(chǎn)轉讓價值最大化。
再次，明確損失分擔機制。信托公司應當按照“賣者盡責、買者自負”“賣者失責、依責賠償”的原則，做好信托產(chǎn)品風險承擔主體確認、損失認定和劃分工作。對于已經(jīng)或預期發(fā)生信用損失的信托資產(chǎn)，依規(guī)在信托產(chǎn)品資產(chǎn)負債表中計提減值準備，并在信托產(chǎn)品損益表中確認減值損失；若信托資產(chǎn)轉讓價格低于其賬面價值，在信托產(chǎn)品損益表中確認資產(chǎn)處置損失。
對于信托產(chǎn)品發(fā)生的損失，信托公司還應當基于受托履職情況，依據(jù)協(xié)商結果或司法裁定，區(qū)分應由自身承擔的賠償責任和應由投資者承擔的投資損失，并在信托公司資產(chǎn)負債表中就賠償責任確認預計負債。
另外，增強損失抵補能力。信托公司因承擔固有資產(chǎn)減值損失、固有資產(chǎn)處置損失或信托賠償損失等原因，導致其資本水平下降的，應當按照監(jiān)管要求及時補充資本。專業(yè)機構買斷式收購信托業(yè)風險資產(chǎn)，應當在其資產(chǎn)負債表內(nèi)確認收購標的，并依規(guī)加強撥備和資本管理。
規(guī)范信托業(yè)風險資產(chǎn)轉讓業(yè)務
因非標屬性等原因，信托業(yè)風險資產(chǎn)轉讓業(yè)務一向是行業(yè)難點。
此次，銀保監(jiān)會要求，明確標的資產(chǎn)范圍。支持信托保障基金公司從信托公司收購固有不良資產(chǎn)或信托風險資產(chǎn)；為落實資管新規(guī)整改要求，也可收購存在流動性風險的非標資金池和其他融資類信托產(chǎn)品項下資產(chǎn)。信托公司固有資產(chǎn)及信托資產(chǎn)的信用風險分類參照國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構關于貸款風險分類的規(guī)定。
通知要求，專業(yè)機構與信托公司開展買斷式資產(chǎn)收購業(yè)務，應通過規(guī)范的估值程序進行市場公允定價，實現(xiàn)資產(chǎn)和風險的真實、完全轉移。雙方不得在資產(chǎn)轉讓合同之外達成改變風險承擔和收益分配的約定，為信托公司隱匿風險或隱性加杠桿經(jīng)營提供便利。信托公司向特殊目的載體賣斷資產(chǎn)，不得對特殊目的載體形成控制。
在合規(guī)展業(yè)上，銀保監(jiān)會表示，專業(yè)機構開展資產(chǎn)收購業(yè)務應當加強盡職調查，不得以業(yè)務創(chuàng)新為名義，協(xié)助信托公司變相規(guī)避監(jiān)管展業(yè)，削弱國家宏觀調控政策實施效果。信托公司應當依法合規(guī)開展信托業(yè)務，若存在違法違規(guī)情形，即使已經(jīng)對外轉讓相關資產(chǎn)，監(jiān)管部門有權依法查處。信托公司與專業(yè)機構開展資產(chǎn)轉讓業(yè)務時不得違規(guī)進行利益輸送。
銀保監(jiān)會要求，信托公司與專業(yè)機構開展資產(chǎn)轉讓業(yè)務，應當嚴格遵守企業(yè)會計準則關于“金融資產(chǎn)轉移”的規(guī)定及其他相關規(guī)定，標的資產(chǎn)不符合終止確認條件的，不應將其移出信托公司或信托產(chǎn)品資產(chǎn)負債表，對于繼續(xù)涉入的情形應當充分進行信息披露。受讓方、信托公司和信托產(chǎn)品作為三類獨立的會計核算主體，對資產(chǎn)的轉出和轉入應當做到銜接統(tǒng)一，風險承擔主體在任何時點上均不得落空。
對于授信集中度管理，監(jiān)管也有具體規(guī)定，信托保障基金公司反委托收購業(yè)務若存在信托公司差額補足等類似安排，需納入授信集中度管理。信托保障基金公司使用自營資金對單家信托公司的各類授信業(yè)務總規(guī)模不得超過自身凈資產(chǎn)的30%，信托保障基金公司開展買斷式資產(chǎn)收購業(yè)務時，應當按照穿透原則識別債權融資方，并從單一客戶、行業(yè)等維度加強風險集中度管理。
嚴格壓實各方工作責任
銀保監(jiān)會稱，信托公司要落實風險資產(chǎn)處置的主體責任，積極探索風險資產(chǎn)處置的新方法新手段，切實提高風險處置質效。對于采取有效措施真實化險的信托公司，在監(jiān)管評級、市場準入等方面，可給予適當?shù)谋O(jiān)管激勵。
另外，支持信托保障基金公司、資產(chǎn)管理公司等專業(yè)機構發(fā)揮各自優(yōu)勢，探索以多種方式加強合作，助力信托業(yè)切實降低風險水平，不得通過虛假處置方式協(xié)助信托公司隱匿風險。同時，支持信托登記公司發(fā)揮市場監(jiān)督作用，分析監(jiān)測信托業(yè)資產(chǎn)轉讓業(yè)務開展情況。
銀保監(jiān)會要求，各銀保監(jiān)局要加強跟蹤督導，準確識別信托公司通過虛假處置方式隱匿風險的違規(guī)行為，并采取相應監(jiān)管措施，及時評估資產(chǎn)處置效果，推動風險化解取得實效，按季向信托部報告轄內(nèi)信托公司資產(chǎn)處置相關情況。
