中國證監(jiān)會各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市監(jiān)管局，上海、深圳證券交易所，中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司，中國證券業(yè)協(xié)會，各證券公司：

為規(guī)范證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動，根據(jù)《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法》（證監(jiān)會令第17號，以下簡稱《試行辦法》）和《關(guān)于推進證券業(yè)創(chuàng)新活動有關(guān)問題的通知》（證監(jiān)機構(gòu)字【2004】96號）等規(guī)定，現(xiàn)就證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃、開展集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的有關(guān)問題通知如下：

一、開展集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的試點原則

集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是證券公司一種新的客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)形式，目前尚無成熟做法和經(jīng)驗可循。為穩(wěn)妥推動該項業(yè)務(wù)的開展，防范可能出現(xiàn)的風(fēng)險，中國證監(jiān)會對于證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃、辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，采取先試點、后推開的原則。在試點階段，中國證監(jiān)會將嚴(yán)格限定辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的證券公司范圍，僅允許已通過評審、成為可從事相關(guān)創(chuàng)新活動試點的證券公司試行辦理此項業(yè)務(wù)，待積累一定經(jīng)驗后，再逐步推開此項業(yè)務(wù)。

證券公司此前已開展的集合性資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)須按照《試行辦法》及其他有關(guān)規(guī)定和要求進行清理。

二、開展集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本規(guī)范

證券公司開展集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)《試行辦法》的規(guī)定，遵循如下業(yè)務(wù)規(guī)范：

（一）內(nèi)控制度

1、對集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實行集中統(tǒng)一管理，建立嚴(yán)格的業(yè)務(wù)隔離制度。公司負責(zé)客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和負責(zé)自營業(yè)務(wù)的高級管理人員不得由同一人兼任，嚴(yán)禁分支機構(gòu)對外獨立開展集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

2、建立集合資產(chǎn)管理計劃投資主辦人員制度，即應(yīng)當(dāng)指定專門人員具體負責(zé)每一個集合資產(chǎn)管理計劃的投資管理事宜。投資主辦人員須具有三年以上證券自營、資產(chǎn)管理或證券投資基金從業(yè)經(jīng)歷，且應(yīng)當(dāng)具備良好的職業(yè)道德，無不良行為記錄。集合資產(chǎn)管理計劃存續(xù)期間，其投資主辦人員不得管理其他集合資產(chǎn)管理計劃。

3、嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)會計制度的要求，為集合資產(chǎn)管理計劃建立獨立完整的賬戶、核算、報告、審計和檔案管理制度，設(shè)定清晰的清算路徑和資金劃轉(zhuǎn)渠道，保證風(fēng)險控制部門、監(jiān)督檢查部門能夠?qū)腺Y產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的運作和管理進行有效的監(jiān)控，切實防止賬外經(jīng)營、挪用集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)及其他違法違規(guī)情況的發(fā)生。

（二）推廣安排

1、證券公司可以自行推廣集合資產(chǎn)管理計劃，也可以委托其他具有證券投資基金代銷業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行或證券公司代為推廣集合資產(chǎn)管理計劃，并簽訂書面代理推廣協(xié)議。證券公司對代理推廣機構(gòu)的推廣活動負有監(jiān)督檢查義務(wù)，發(fā)現(xiàn)代理推廣機構(gòu)違反《試行辦法》規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)予以制止；情節(jié)嚴(yán)重的，應(yīng)當(dāng)按約定解除代理推廣協(xié)議，并報告中國證監(jiān)會和注冊地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)。

2、證券公司、推廣機構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照經(jīng)核準(zhǔn)的集合資產(chǎn)管理計劃說明書、集合資產(chǎn)管理合同推廣集合資產(chǎn)管理計劃。

3、嚴(yán)禁通過廣播、電視、報刊及其他公共媒體推廣集合資產(chǎn)管理計劃。

4、證券公司、推廣機構(gòu)應(yīng)當(dāng)保證每一份集合資產(chǎn)管理合同的金額不得低于《試行辦法》規(guī)定的最低金額，并防止客戶非法匯集他人資金參與集合資產(chǎn)管理計劃。

5、集合資產(chǎn)管理計劃推廣期間，應(yīng)當(dāng)由托管銀行負責(zé)托管與集合資產(chǎn)管理計劃推廣有關(guān)的全部賬戶和資金，證券公司和推廣機構(gòu)應(yīng)當(dāng)將推廣期間客戶的資金存入在托管銀行開立的專門賬戶。在集合資產(chǎn)管理計劃設(shè)立完成、開始投資運作之前，任何人不得動用集合資產(chǎn)管理計劃的資金。

6、集合資產(chǎn)管理計劃推廣活動結(jié)束后，證券公司應(yīng)當(dāng)聘請具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所對集合資產(chǎn)管理計劃進行驗資，并出具驗資報告。

7、證券公司、托管銀行及推廣機構(gòu)應(yīng)當(dāng)明確對客戶的后續(xù)服務(wù)分工，并建立健全檔案管理制度，妥善保管集合資產(chǎn)管理計劃的合同、協(xié)議、客戶明細、交易記錄等文件資料。

（三）投資風(fēng)險承擔(dān)和證券公司資金參與

證券公司應(yīng)當(dāng)在集合資產(chǎn)管理計劃說明書、集合資產(chǎn)管理合同等有關(guān)材料中向投資者進行明確的風(fēng)險提示，說明集合資產(chǎn)管理計劃的投資風(fēng)險由投資者承擔(dān)。

證券公司以自有資金參與所設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計劃的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司章程的規(guī)定，獲得公司董事會、股東會或其他內(nèi)部授權(quán)程序的批準(zhǔn)，并在計算公司凈資本時，根據(jù)投入資金所承擔(dān)的責(zé)任如實扣減公司凈資本額。

（四）登記、托管與結(jié)算

在試點階段，證券公司應(yīng)當(dāng)選擇有證券投資基金托管業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行對集合資產(chǎn)管理計劃的資產(chǎn)進行托管。

證券公司應(yīng)當(dāng)按照證券投資基金的結(jié)算模式辦理集合資產(chǎn)管理計劃的結(jié)算業(yè)務(wù)；實現(xiàn)客戶交易結(jié)算資金嚴(yán)格的獨立存管并經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的，可以按照經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的結(jié)算模式辦理集合資產(chǎn)管理計劃的結(jié)算業(yè)務(wù)。證券公司、托管銀行應(yīng)當(dāng)按照證券登記結(jié)算機構(gòu)的有關(guān)規(guī)定承擔(dān)集合資產(chǎn)管理計劃交易結(jié)算的最終交收責(zé)任。

托管銀行應(yīng)當(dāng)按照《試行辦法》的規(guī)定，為每一個集合資產(chǎn)管理計劃代理開立專門的資金賬戶，賬戶名稱為集合資產(chǎn)管理計劃名稱；同時，為每一個集合資產(chǎn)管理計劃在證券登記結(jié)算機構(gòu)（上海、深圳分公司）代理開立專門的證券賬戶，證券賬戶名稱為“證券公司－托管銀行－集合資產(chǎn)管理計劃名稱”。

證券公司應(yīng)當(dāng)負責(zé)集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)凈值估值等會計核算業(yè)務(wù)，并由托管銀行進行復(fù)核。

（五）席位

集合資產(chǎn)管理計劃在證券交易所的投資交易活動，應(yīng)當(dāng)集中在專用的席位上進行，并向證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)備案。

集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)中的債券，不得用于回購。

（六）投資組合

集合資產(chǎn)管理計劃的投資范圍和投資組合安排應(yīng)當(dāng)遵守《試行辦法》的規(guī)定，并符合集合資產(chǎn)管理計劃說明書、集合資產(chǎn)管理合同的約定。證券公司應(yīng)當(dāng)在集合資產(chǎn)管理計劃開始投資運作之日起六個月內(nèi)使集合資產(chǎn)管理計劃的投資組合比例符合集合資產(chǎn)管理合同的約定。因證券市場波動、投資對象合并、集合資產(chǎn)管理計劃規(guī)模變動等外部因素致使集合資產(chǎn)管理計劃的組合投資比例不符合集合資產(chǎn)管理合同約定的，證券公司應(yīng)當(dāng)在十個工作日內(nèi)進行調(diào)整。

集合資產(chǎn)管理計劃申購新股，不設(shè)申購上限，但所申報的金額不得超過該計劃的總資產(chǎn)，所申報的數(shù)量不得超過擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量。集合資產(chǎn)管理計劃投資于證券公司擔(dān)任保薦機構(gòu)（主承銷商）的股票，應(yīng)當(dāng)遵守《試行辦法》關(guān)于關(guān)聯(lián)交易的限制規(guī)定。

托管銀行、證券交易所應(yīng)當(dāng)對集合資產(chǎn)管理計劃的投資范圍和投資組合進行監(jiān)控，發(fā)現(xiàn)有重大違規(guī)行為的，須及時報告中國證監(jiān)會。

（七）流動性要求

1、證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)集合資產(chǎn)管理計劃的情況，保持必要的現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券，以備支付客戶的分紅或退出款項；

2、集合資產(chǎn)管理合同可以約定，當(dāng)客戶在單個開放日申請退出的金額超過集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)一定比例時，證券公司可以按比例辦理退出申請，并暫停接受超過部分退出申請或暫緩支付，但暫?；驎壕徠谙薏坏贸^二十個工作日。

3、證券公司及其代理推廣機構(gòu)不得為客戶辦理集合資產(chǎn)管理合同的轉(zhuǎn)讓事宜，但法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。

（八）信息披露

集合資產(chǎn)管理計劃開始投資運作后，證券公司、托管銀行應(yīng)當(dāng)至少每三個月向客戶提供一次集合資產(chǎn)管理計劃的管理報告和托管報告，并報中國證監(jiān)會及注冊地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)備案。

證券公司應(yīng)當(dāng)按照《試行辦法》的規(guī)定對集合資產(chǎn)管理計劃的運營情況單獨進行年度審計，將審計意見提供給客戶和托管銀行，并報中國證監(jiān)會及注冊地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)備案。

（九）費用

集合資產(chǎn)管理計劃推廣期間的費用，不得從集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)中列支。

集合資產(chǎn)管理計劃運作期間發(fā)生的費用，可以在集合資產(chǎn)管理計劃中列支，但應(yīng)當(dāng)在集合資產(chǎn)管理合同中做出明確的約定。

證券公司、托管銀行、推廣機構(gòu)不得采用低于成本收費等方式進行不正當(dāng)競爭。

三、設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃的備案或批準(zhǔn)程序

（一）申報

證券公司申請設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃，應(yīng)當(dāng)根據(jù)《試行辦法》及本《通知》附件規(guī)定的內(nèi)容與格式制作備案材料或申請材料（以下簡稱申報材料），并聘請律師事務(wù)所對擬設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃的合規(guī)性和申報材料的真實性、準(zhǔn)確性、完整性出具法律意見。上述申報材料一式四份（至少一份為原件），其中報送中國證監(jiān)會三份，報送證券公司注冊地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)一份。

證券公司已依法設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃，且仍存續(xù)的，在申請設(shè)立新的集合資產(chǎn)管理計劃時，應(yīng)當(dāng)就擬設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃與公司目前所管理的集合資產(chǎn)管理計劃進行比較分析，并對其差異進行說明。

（二）受理

中國證監(jiān)會自收到申報材料后對申報材料的齊備性進行審查，并書面通知證券公司是否受理其申請。

證券公司注冊地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照《試行辦法》及本通知的規(guī)定對申報材料進行審查，并自中國證監(jiān)會決定受理其申報材料后十個工作日內(nèi)，將對申報材料的書面意見報送到中國證監(jiān)會。

證券公司已申報的集合資產(chǎn)管理計劃尚在審核期間或者已核準(zhǔn)的集合資產(chǎn)管理計劃未開始運作之前，暫不受理其設(shè)立新的集合資產(chǎn)管理計劃的申請。

（三）審核

中國證監(jiān)會受理申報材料后，結(jié)合有關(guān)證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的合規(guī)情況，對擬設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計劃進行審核。

中國證監(jiān)會對證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃的申報材料，經(jīng)審核符合條件的，作出無異議或批準(zhǔn)的決定；經(jīng)審核不符合條件的，作出有異議或不予批準(zhǔn)的決定。

托管銀行根據(jù)中國證監(jiān)會出具的無異議或批準(zhǔn)的決定到證券登記結(jié)算機構(gòu)（上海、深圳分公司）開立集合資產(chǎn)管理計劃的證券賬戶。

四、證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的后續(xù)監(jiān)管

（一）集合資產(chǎn)管理計劃推廣、設(shè)立情況的報告

在中國證監(jiān)會出具批復(fù)或無異議函后，證券公司及其代理推廣機構(gòu)方可開展有關(guān)集合資產(chǎn)管理計劃的推廣活動。

證券公司應(yīng)當(dāng)將集合資產(chǎn)管理合同、集合資產(chǎn)管理計劃說明書等正式推廣文件向注冊地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報備，在合同約定的時間內(nèi)完成集合資產(chǎn)管理計劃的推廣和設(shè)立工作。集合資產(chǎn)管理計劃正式推廣文件應(yīng)當(dāng)與中國證監(jiān)會核準(zhǔn)的文本內(nèi)容一致。

集合資產(chǎn)管理計劃成立后五個工作日內(nèi)，證券公司應(yīng)當(dāng)將集合資產(chǎn)管理計劃的推廣、設(shè)立情況和驗資報告向中國證監(jiān)會及注冊地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報備。中國證監(jiān)會及有關(guān)派出機構(gòu)可對集合資產(chǎn)管理計劃的推廣設(shè)立情況、技術(shù)系統(tǒng)情況等進行現(xiàn)場核查。

（二）集合資產(chǎn)管理計劃的投資運作和信息披露

集合資產(chǎn)管理計劃設(shè)立后，證券公司、托管銀行、推廣機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照法律、法規(guī)、《試行辦法》、本《通知》的規(guī)定和集合資產(chǎn)管理合同、托管協(xié)議、代理推廣協(xié)議的約定履行投資、托管和推廣職責(zé)，辦理客戶參與和退出集合資產(chǎn)管理計劃及分紅等事宜。

證券公司、托管銀行應(yīng)當(dāng)按照《試行辦法》和《本通知》的規(guī)定履行信息披露義務(wù)。集合資產(chǎn)管理計劃運作過程中，發(fā)生變更投資主辦人員、變更代理推廣機構(gòu)、巨額退出或出現(xiàn)其他可能對集合資產(chǎn)管理計劃的持續(xù)運作產(chǎn)生重大影響的情形的，證券公司應(yīng)當(dāng)及時將有關(guān)情況向中國證監(jiān)會和注冊地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告，并向客戶披露。

（三）集合資產(chǎn)管理計劃的展期、解散或終止

集合資產(chǎn)管理計劃存續(xù)期屆滿擬展期的，證券公司應(yīng)當(dāng)至少在屆滿前三個月向中國證監(jiān)會和證券公司注冊地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)提出展期申請，比照設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃的規(guī)定提交展期申請材料，并提供擬展期的集合資產(chǎn)管理計劃設(shè)立以來運作情況的說明。集合資產(chǎn)管理計劃運作情況良好，未發(fā)生違法違規(guī)情況，且仍符合設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃條件的，經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)，可以展期。

擬終止或者解散集合資產(chǎn)管理計劃的，證券公司應(yīng)當(dāng)至少提前一個月向中國證監(jiān)會及注冊地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告，并在集合資產(chǎn)管理計劃終止或解散后五個工作日內(nèi)將有關(guān)情況向中國證監(jiān)會及注冊地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告。

（四）日常監(jiān)管

中國證監(jiān)會派出機構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強對轄區(qū)內(nèi)集合資產(chǎn)管理計劃的設(shè)立、推廣和運作等活動的監(jiān)督檢查，并負責(zé)對轄區(qū)內(nèi)證券公司設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計劃建立專門的檔案，督促有關(guān)證券公司和托管銀行按時報送客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)季度報告，對集合資產(chǎn)管理計劃投資運作、信息披露、客戶服務(wù)等事項實行持續(xù)動態(tài)監(jiān)管，發(fā)生重大情況的，及時上報中國證監(jiān)會并通報相關(guān)派出機構(gòu)。

證券公司注冊地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)與有關(guān)集合資產(chǎn)管理計劃推廣地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)之間應(yīng)當(dāng)及時溝通、協(xié)調(diào)有關(guān)監(jiān)管事宜。

中國證監(jiān)會派出機構(gòu)對轄區(qū)內(nèi)證券機構(gòu)擅自開展集合性理財活動或從事其他違反《試行辦法》或本《通知》規(guī)定的活動的，要依法予以處理，并將有關(guān)情況及時報告中國證監(jiān)會。

五、證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)、證券業(yè)協(xié)會的職責(zé)

證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照《試行辦法》和本《通知》的規(guī)定盡快補充完善證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)規(guī)則，加強對證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動中賬戶開立、投資交易、回購業(yè)務(wù)、信息披露、托管結(jié)算等事項的監(jiān)管，切實防范業(yè)務(wù)運作中可能出現(xiàn)的風(fēng)險。遇到重大情況時，須及時向中國證監(jiān)會報告，并通報證券公司注冊地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)。證券公司、托管銀行應(yīng)當(dāng)按照證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)的要求報送有關(guān)資料。

證券業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)根據(jù)《試行辦法》和本《通知》的規(guī)定加強對證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的自律管理和行業(yè)指導(dǎo)，制止證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動中的不正當(dāng)競爭行為，并對證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的運作情況跟蹤記錄。

附件：

1、證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃申報材料的內(nèi)容與格式

2、集合資產(chǎn)管理計劃說明書主要內(nèi)容

3、集合資產(chǎn)管理合同內(nèi)容指引

4、證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員情況登記表

二○○四年十月二十一日